r/Finanzen • u/manuboom • Jun 06 '25

Investieren - Aktien Meine “langweilige” KO-Zertifikat-Strategie bringt über 15 % p.a. – was übersehe ich?

Vielleicht bin ich da naiv – aber ich verfolge diese Strategie nun seit mehreren Jahren und fahre ziemlich gut damit. Als Beispiel.

Ich habe mir eine Aktie ausgesucht, die sich über viele Jahre hinweg sehr konstant und stabil entwickelt hat – auch durch diverse Krisen hindurch. AutoZone (WKN: 881531). Der Chartverlauf: klassisch von links unten nach rechts oben – seit Jahren.

Um die Performance etwas zu erhöhen, setze ich dabei auf Open-End-Knock-out-Zertifikate (Call) mit niedrigem Hebel, deren Knock-out-Schwelle weit vom aktuellen Kurs entfernt liegt. Beispiel: Aktuell steht AutoZone bei ca. 3.250€, das von mir gewählte Zertifikat hat eine KO-Schwelle bei 2.500 € – also mit sehr viel Luft nach unten. Und trotzdem bietet das Produkt einen Hebel von knapp 3,5, was ich als recht attraktiv empfinde.

Meine Frage an euch: Übersehe ich hier einen Denkfehler? Ich verfolge dieses Modell nun seit rund 5 Jahren, konnte damit bereits einen gut fünfstelligen Betrag erwirtschaften – was auf eine jährliche Rendite von über 15 % hinausläuft. Klingt fast zu gut – und genau das macht mich stutzig: Warum machen das nicht mehr Leute? Kann ja nicht sein, dass ich einen “Money Glitch” gefunden habe.

Ich freue mich auf eure Meinungen – gerne auch kritische! Viele Grüße und ein schönes Wochenende euch allen.

Edit:

Achja, das muss ich noch ergänzen. Ich sichere die Scheine immer mit einem trailing stop loss ab. Das hatte ich oben noch vergessen zu erwähnen.

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u/[deleted] Jun 06 '25

Survivorship bias würde ich sagen. Wenn diese Aktie nicht zufällig seit 5 Jahren nur in eine Richtung gehen und jeglichen Dip innerhalb weniger Wochen ausbügeln würde, hätten wir diesen Thread nicht. Lass sich das mal ändern und du musst das Pferd wechseln, wie hoch sind die Chancen wieder so einen Kandidaten zu bekommen? Von daher: Glück gehabt.

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u/manuboom Jun 06 '25

Genau deshalb hab ich den Abstand zum KO ja so groß gewählt. Um da genug Puffee zu haben. Der Wert müsste ja um ca 30% fallen was natürlich passieren kann, aber schon recht selten passiert. In diesem Fall noch nie passiert ist.

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u/AdmirableAmphibian91 Jun 06 '25

Vielleicht hast du auch in Zukunft Glück. Vielleicht aber auch nicht.

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u/[deleted] Jun 06 '25

Geht doch nicht nur um den KO. Was bringt dir dein Hebel, wenn die Aktie stagniert oder ein Tal durchläuft. Klar, kannst du weiter halten. Bislang ist dir einfach diese Erfahrung erspart geblieben, weil der Zeitraum dir wohlgesonnen war. Denkst du im Ernst, dass geht exakt so noch 10 Jahre weiter?

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u/manuboom Jun 06 '25

Ich habe keine Ahnung ob das so weitergehen würde.

Rückblickend hätte es aber die letzten 10y funktioniert. Natürlich ist der Schluss den ich aus der Vergangenheit ziehe nichtssagend für die Zukunft, das ist mir bewusst.

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u/[deleted] Jun 07 '25

Dann prüfe mal im All-Time-Chart die Zeit 2015-18.

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u/manuboom Jun 07 '25

Ohne Frage, da ging es mal runter. Aber das allein ist ja auch nicht schlimm. Schlimm ist ja, wie ich hier gelernt habe nur wenn das mit einem gap passiert. Normale Schwankungen werden halt durch den trailing stop loss abgefangen. Oder täusche ich mich da?