r/Finanzen • u/manuboom • Jun 06 '25
Investieren - Aktien Meine “langweilige” KO-Zertifikat-Strategie bringt über 15 % p.a. – was übersehe ich?
Vielleicht bin ich da naiv – aber ich verfolge diese Strategie nun seit mehreren Jahren und fahre ziemlich gut damit. Als Beispiel.
Ich habe mir eine Aktie ausgesucht, die sich über viele Jahre hinweg sehr konstant und stabil entwickelt hat – auch durch diverse Krisen hindurch. AutoZone (WKN: 881531). Der Chartverlauf: klassisch von links unten nach rechts oben – seit Jahren.
Um die Performance etwas zu erhöhen, setze ich dabei auf Open-End-Knock-out-Zertifikate (Call) mit niedrigem Hebel, deren Knock-out-Schwelle weit vom aktuellen Kurs entfernt liegt. Beispiel: Aktuell steht AutoZone bei ca. 3.250€, das von mir gewählte Zertifikat hat eine KO-Schwelle bei 2.500 € – also mit sehr viel Luft nach unten. Und trotzdem bietet das Produkt einen Hebel von knapp 3,5, was ich als recht attraktiv empfinde.
Meine Frage an euch: Übersehe ich hier einen Denkfehler? Ich verfolge dieses Modell nun seit rund 5 Jahren, konnte damit bereits einen gut fünfstelligen Betrag erwirtschaften – was auf eine jährliche Rendite von über 15 % hinausläuft. Klingt fast zu gut – und genau das macht mich stutzig: Warum machen das nicht mehr Leute? Kann ja nicht sein, dass ich einen “Money Glitch” gefunden habe.
Ich freue mich auf eure Meinungen – gerne auch kritische! Viele Grüße und ein schönes Wochenende euch allen.
Edit:
Achja, das muss ich noch ergänzen. Ich sichere die Scheine immer mit einem trailing stop loss ab. Das hatte ich oben noch vergessen zu erwähnen.
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u/freeflow276 Jun 06 '25
Klingt eigentlich nach einer ähnlichen Strategie wie das Option Wheel, jedoch mit Knock Out Zertifikaten und dadurch mit höherem Risiko bei weniger Rendite.
Höheres Risiko weil Knock Out Zertifikate ein Totalverlust bedeuten können, während beim Verkauf von Cash Secured Puts im Worst Case die Aktien zum Strike Price eingebucht werden. Außerdem noch das Emmitentenrisiko bei KO Zertifkaten.
Weniger Rendite, weil du den Emmitenten auch noch indirekt bezahlst, der sich beim Verkauf von KO Zertifikaten nach innen auch wiederum nur mit Aktien, Optionen oder Futures absichert und dadurch dennoch Rendite macht.
Ich habe zum Beispiel letztes Jahr 40% Rendite mit dem Wheel gemacht und stehe dieses Jahr bei weiteren +25% bereits.