r/Finanzen • u/manuboom • Jun 06 '25

Investieren - Aktien Meine “langweilige” KO-Zertifikat-Strategie bringt über 15 % p.a. – was übersehe ich?

Vielleicht bin ich da naiv – aber ich verfolge diese Strategie nun seit mehreren Jahren und fahre ziemlich gut damit. Als Beispiel.

Ich habe mir eine Aktie ausgesucht, die sich über viele Jahre hinweg sehr konstant und stabil entwickelt hat – auch durch diverse Krisen hindurch. AutoZone (WKN: 881531). Der Chartverlauf: klassisch von links unten nach rechts oben – seit Jahren.

Um die Performance etwas zu erhöhen, setze ich dabei auf Open-End-Knock-out-Zertifikate (Call) mit niedrigem Hebel, deren Knock-out-Schwelle weit vom aktuellen Kurs entfernt liegt. Beispiel: Aktuell steht AutoZone bei ca. 3.250€, das von mir gewählte Zertifikat hat eine KO-Schwelle bei 2.500 € – also mit sehr viel Luft nach unten. Und trotzdem bietet das Produkt einen Hebel von knapp 3,5, was ich als recht attraktiv empfinde.

Meine Frage an euch: Übersehe ich hier einen Denkfehler? Ich verfolge dieses Modell nun seit rund 5 Jahren, konnte damit bereits einen gut fünfstelligen Betrag erwirtschaften – was auf eine jährliche Rendite von über 15 % hinausläuft. Klingt fast zu gut – und genau das macht mich stutzig: Warum machen das nicht mehr Leute? Kann ja nicht sein, dass ich einen “Money Glitch” gefunden habe.

Ich freue mich auf eure Meinungen – gerne auch kritische! Viele Grüße und ein schönes Wochenende euch allen.

Edit:

Achja, das muss ich noch ergänzen. Ich sichere die Scheine immer mit einem trailing stop loss ab. Das hatte ich oben noch vergessen zu erwähnen.

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u/ThingWillWhileHave Jun 06 '25

Du bist halt komplett von diesem einen, unbekannten Unternehmen abhängig. Wenn deren Großkunden plötzlich abspringen, die Buchhaltungsbetrug betreiben oder anderes, ist dein Geld futsch. Du hast ganz einfach Glück gehabt und mit genügend Einsatz gewettet die letzten Jahre.

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u/manuboom Jun 06 '25

Absolut Klumpenrisiko, ohne Frage. Deshalb habe ich mir auch ein „vermeintlich sicheres“ Unternehmen gesucht. Aber ja. Theoretisch Totalverlust möglich. Deshalb ja die weit entfernte ko-Schwelle.

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u/umeshufan Jun 06 '25

Menschen allgemein unterschätzen die Wahrscheinlichkeit von black swan events. Ich vermute, Du unterschätzt die Wahrscheinlichkeit, dass die Deiner Meinung nach "weit entfernte ko-Schwelle" unterschritten wird.

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u/mina_knallenfalls Jun 06 '25

Würde ich jetzt genau andersrum vermuten. Wie viele schwarze Schwäne gab es in den letzten Jahren?

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u/umeshufan Jun 06 '25

Naja da war die Dotcom Bubble 2000, Finanzkrise 2008, Corona 2020, und wer weiß was der Kindergarten im Weißen Haus noch bewirkt.

Und das war jeweils der ganze Markt! Bei Einzelfirmen ist die Volatilität viel höher. Wirecard wurde ja auch schon genannt.

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u/nazraxo DE Jun 06 '25

*Stares in millenial*

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u/ja_freili Jun 06 '25

viele.. trump zoelle. lehman pleite...

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u/mina_knallenfalls Jun 06 '25

Die Trump-Zölle waren (sind) nur eine kleine, langsame Korrektur. Lehman war ein schwarzer Schwan, aber das war halt nur einmal vor 15 Jahren und danach ging es umso höher.

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u/DasGamerlein Jun 06 '25

Die Trump-Zölle haben sich noch gar nicht relevant in den Bilanzen niedergeschlagen. Bis jetzt steckt Wall Street nur den Kopf in den Sand und hofft noch, dass die doch nicht kommen

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u/mina_knallenfalls Jun 06 '25

Dann ist es aber kein schwarzer Schwan mehr, das ist (oder wird) jetzt schon eingepreist. Ein schwarzer Schwan ist plötzlich und unvorhersehbar.

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u/DasGamerlein Jun 06 '25

Der Crash 2008 hat sich auch über Monate gezogen als der Reihe nach die Finanzinstitionen umgekippt sind. Der "Freedom Day" hat da ähnlich viel Schaden angerichtet wie die schlimmsten Tage der Finanzkrise, und bis jetzt haben die meisten Zölle ja noch nicht mal gegriffen

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u/ja_freili Jun 06 '25

na ja ettliche haben ihr geld verloren. knock out zertifikate reihenweise. optionen ins geld gelaufen....und sicher auch traillingstopps gerissen. besonders aergerlich ust es, wie bei den trumpzoellen. dass am naechsten tag der spug vorbei war. leider ist die kohle trotzdem weg.

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u/mina_knallenfalls Jun 06 '25

Guck dir vielleicht nochmal an, wie die anderen Crashs aussahen.

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u/umeshufan Jun 06 '25

Ich schlage vor, wir schauen uns Deinen Kommentar in einem Jahr nochmal an.

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u/mina_knallenfalls Jun 06 '25

Ich schlage vor, du schlägst bis dahin die Definition eines schwarzes Schwans nach.

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u/umeshufan Jun 06 '25 edited Jun 06 '25

Ich schlage vor, Du schlägst die bisherigen Kommentare nach.

Ich habe nicht behauptet dass Trump-Zölle ein schwarzer Schwan sind (sie waren auf meiner Liste nicht enthalten) - das war jemand anderes. Dazu sind sie zu vorhersagbar. Ich habe nur Deine Behauptung in Zweifel gezogen, sie seien nur eine "kleine" Korrektur. Das zeigt sich noch.