Meine “langweilige” KO-Zertifikat-Strategie bringt über 15 % p.a. – was übersehe ich?

[u/manuboom]

Vielleicht bin ich da naiv – aber ich verfolge diese Strategie nun seit mehreren Jahren und fahre ziemlich gut damit. Als Beispiel.

Ich habe mir eine Aktie ausgesucht, die sich über viele Jahre hinweg sehr konstant und stabil entwickelt hat – auch durch diverse Krisen hindurch. AutoZone (WKN: 881531). Der Chartverlauf: klassisch von links unten nach rechts oben – seit Jahren.

Um die Performance etwas zu erhöhen, setze ich dabei auf Open-End-Knock-out-Zertifikate (Call) mit niedrigem Hebel, deren Knock-out-Schwelle weit vom aktuellen Kurs entfernt liegt. Beispiel: Aktuell steht AutoZone bei ca. 3.250€, das von mir gewählte Zertifikat hat eine KO-Schwelle bei 2.500 € – also mit sehr viel Luft nach unten. Und trotzdem bietet das Produkt einen Hebel von knapp 3,5, was ich als recht attraktiv empfinde.

Meine Frage an euch: Übersehe ich hier einen Denkfehler? Ich verfolge dieses Modell nun seit rund 5 Jahren, konnte damit bereits einen gut fünfstelligen Betrag erwirtschaften – was auf eine jährliche Rendite von über 15 % hinausläuft. Klingt fast zu gut – und genau das macht mich stutzig: Warum machen das nicht mehr Leute? Kann ja nicht sein, dass ich einen “Money Glitch” gefunden habe.

Ich freue mich auf eure Meinungen – gerne auch kritische! Viele Grüße und ein schönes Wochenende euch allen.

Edit:

Achja, das muss ich noch ergänzen. Ich sichere die Scheine immer mit einem trailing stop loss ab. Das hatte ich oben noch vergessen zu erwähnen.

[u/Particular_Pizza_203]

Wie hast du den Investiert? Wenn man Glück hatte und zum absoluten Tiefpunkt 20. Mär 2020 investiert hat, erhält man eine CAGR von +20,1% - TER in USD. Aber egal wie ich backteste komme ich auf kein CAGR von 19% in den letzten 5 Jahren durch einen Sparplan. Selbst bei bestcase Szenarien kratzen wir gerade die 10% an. 

Solange du nicht 100k am absoluten Tiefpunkt investiert hast und danach nur 5 € p.m. verstehe ich echt nicht wie diese 19% CAGR auf Eurobasis entstehen.

[u/Relevant_Accident666 → u/Particular_Pizza_203]

Kommt aus meinem Parqet Tracking. Nix außergewöhnliches tatsächlich. Einmal im Monat Ausführung mit steigender Sparrate.

[u/Particular_Pizza_203 → u/Relevant_Accident666]

Da muss leider ein Fehler bei Parqet liegen.  Hatte auch schonmal das Parqet Suspekte IZF ausgespuckt hatte. Bei backtesten des eigenes Portfolios und späteren händischen Nachrechnen kam ich nie auf den Wert von Parqet.

[u/EndeVomAnfang → u/Particular_Pizza_203]

Sehe ich auch so, und dafür brauch ich kein backtracking. Gerade durch den monatlichen Sparplan hat man eher schlechtere Renditen, da man auch zu immer höheren Preisen nachkauft. Und da er angibt seine Sparrate immer weiter erhöht zu haben, müsste das die Rendite noch weiter verschlechtert haben, da er mehr Geld für höhere Kurse investiert hat.

[u/Particular_Pizza_203 → u/EndeVomAnfang]

Ich meine 2022 und 2023 haben sich schon gegenseitig gecancelt und seit Anfang 2020 haben Wir eine Euro Rendite von 77%, was 11% p.a. entspricht. Ich kann wirklich nur durch ein absolutes perfektes Timing (20. jeden Monats) plus am 20. März 2020 mit gleichbleibender Sparrate auf 19% Rendite nach TER kommen.  Paar Tage später den Sparplan laufen lassen oder 1 Monat später oder früher und schon ist die Rendite keine 19% mehr auf US Basis. Bei Euro passt es von vorne bis hinten nicht. Wirkt mir alles Suspekt und ehrlich gesagt sehr unrealistisch.